Londra'nın en büyük nicel hedge fonlarından Qube Research & Technologies, kod üzerine inşa edilmiş bir firma için bir zamanlar sapkınca görünecek bir adım atıyor: insanları hisse senedi seçmek üzere işe alıyor. Business Insider tarafından bildirilen bu hamle, fonu, algoritmaları geleneksel inançla harmanlamaya başlayan küçük bir sistematik yönetici grubunun arasına yerleştiriyor.
Qube, geçtiğimiz yılın büyük bölümünü, Business Insider ve Hedgeweek'e göre, şirket içi bir temel analist ekibi oluşturarak geçirdi. Ekibe, Balyasny'nin Londra ofisinin eski başkanı ve daha sonra kendi firması Lijaro Asset Management'ı kuran ve ardından tasfiye eden Stephen Irvine liderlik ediyor.
Analistler sektör bazında organize edilmiş durumda ve tüketici, finans, kimya, teknoloji, ilaç, ulaşım ve sanayi sektörlerini kapsıyor. Her biri, Irvine'in gözetiminde, deneyime bağlı olarak 200 milyon ila 500 milyon dolar arasında değişen bir sermaye 'kılıfını' yönetiyor.
Önemli Gelişmeler
Raporlara göre Qube, bu çaba için Millennium, Rokos, BNP Paribas ve Barclays'den yetenekler çekerek en az yedi sektör uzmanını işe aldı. Business Insider, planı detaylandırırken firmanın varlıklarını yaklaşık 34 milyar dolar olarak belirtti ve ilk iç ekibin raporundan günler sonra faaliyete geçtiğini bildirdi.
Sistem Güvenliği
Bu işe alım hamlesi, firmanın saf sinyal ve geri test atölyesi olarak kökenlerinden belirgin bir ayrılışı işaret ediyor. Qube, 2016 yılında Credit Suisse'in nicel ve sistematik varlık yönetimi biriminden ayrılarak bağımsız hale geldi ve adını, araştırmacıların istatistiksel sinyalleri bireysel şirketlere bahis oynamak yerine otomatik sistemlere kodladığı algoritmik ticaret üzerine kurdu.
Detaylar ve Etkileri
Bu makine Qube'a kazandırdı. Ana fonu 2025'te yaklaşık %30 getiri sağladı ve sektör raporlarına göre, iş hacmi 2026 başında bir yıl önceki 23 milyar dolardan yaklaşık 38 milyar dolara yükseldi; daha küçük araçlar da kârda kaldı.
Peki neden insan ekleniyor? Sektörde yankı bulan mantık, takdire dayalı yöneticilerin modellerin kaçırdığı fırsatları, özellikle birleşme, yeniden yapılandırma ve düzenleyici şoklar gibi karmaşık, tek seferlik olayları tespit edebilmesidir. Teoriye göre iki yaklaşımı harmanlamak, bir firmanın kovalayabileceği getiri aralığını genişletir ve tamamen sistematik bir kitabın zorlandığı anları yumuşatır.
Uzmanların Görüşleri
Bu geçişte Qube yalnız değil. DE Shaw ve Engineers Gate gibi sistematik stratejilerle tanınan firmalar son yıllarda temel yatırıma yöneldi ve makinelerle daha iyi bilinen birkaç hedge fonu sessizce takdire dayalı bölümler kurdu. Qube ayrıca dışarıdan insan hisse senedi seçicilerini de destekledi; ayrı yönetilen hesaplar aracılığıyla düzinelerce dış temel ekibe tohum yatırımı yaptı veya kaynak ayırdı. Şimdilik Qube kamuya çok az şey söyledi; firma ünlü bir şekilde gizemlidir ve raporlarda yorum yapmadı, bu nedenle bilinenlerin çoğu anonim kaynaklardan ve işe alım görevlileri ile rakip masalar tarafından açıklanan kıdemli işe alımlardan geliyor. Sırada ne var? Makineler üzerine inşa edilmiş bir evin insanları da iyi yönetip yönetemeyeceğinin testi. Irvine'in analistleri başarılı olursa, Qube'un programı genişletmesini bekleyin; tökezlerlerse, algoritmalar yine de çalışmaya devam edecek. Londra, deney için doğal mekan olmaya devam ediyor ve hem nicel hem de temel yetenek havuzunun en derinine ev sahipliği yapıyor.
Kaynak: thenextweb.com
